STCN解读:复星医药联手TPG私有化美中互利
据悉，美中互利已与买方财团达成合并协议，买方财团由一家私募股权基金TPG联属公司、一家复星医药附属公司及美中互利医疗首席执行官李碧菁组成。本次交易的权益价值约为3.69亿美元（约合22.38亿元人民币），预计交易将于2014年下半年完成。据合并协议，买方财团通过现金支付的方式，以每股19.5美元向美中互利收购其所有已发行普通股份，该价格相较当前市场价约有14%的溢价。交易完成后，美中互利将成为一家私营企业。美中互利注册地为美国，是一家面向中国市场（包括香港）提供医疗健康服务并供应大型医疗设备、装备和产品的美国医疗健康公司。目前，美中互利经营的和睦家医院和诊所络已覆盖北京、上海和广州。截至
2014年2月14日，美中互利发行在外普通股总数为1809.61万股。此外，2月17日，复星医药与Healthy
Harmony
L.P.还签署了关于收购CML30%股权的《认股协议函》。私有化交易完成后，Healthy
Harmony
L.P.将通过美中互利及CMH间接拥有CML30%股权。Healthy
Harmony
L.P.将承诺促使CMH将其所持CML30%股权卖给复星医药指定的控股子公司，转让价格最高不超过4500万美元。CMH注册地为英属维京群岛；成立于2010年9月。CMH主要资产为CML30%，为美中互利全资子公司。2013年1至9月，CMH营业收入0美元，净亏损129万美元。美中互利董事会主席及特别委员会主席Kenh
A.
Nilsson表示：由于美中互利医疗股份在股票市场的流动性低，因此这是一个难得让公司股东可以得到投资美中互利医疗可观回报的机会。美中互利创始人之一、首席执行官李碧菁将留任本职并继续持有公司股权。她表示，与复星医药和TPG一起合作能够继续强化美中互利的实力，为客户提供高质量和全面的医疗服务。据协议条款，该交易将有一段询价期，即自公告日至4月3日止，并在可能延期的15天内，美中互利公司管理层和复星医药将可与第三方协商其他提案。此外，上述交易还需要满足一些具体条件，包括收购双方股东的批准、以及监管部门的批准等。复星医药称，此举有利于进一步充实美中互利的营运资本、扩展其于中国境内的高端医疗点布局，提升业务规模和盈利能力。同时，交易完成后，复星医药通过全资子公司复星实业持有美中互利的权益，将从目前的17.45%增至预计最高比例的48.65%。（证券时报快讯中心）